Investition und Finanzierung Glossar

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Investition und Finanzierung

Ablauf

Diskontkredit
Investition
kurzfristige Finanzplanung
langfristige Finanzplanung
Leasing
mittelfristigen Finanzplanung

Abschreibung

Abzinsung

Gegensatz: Aufzinsung

Akzept

angenommener gezogener Wechsel

Akzeptant

= Bezogener

vgl. Ablauf des Diskontkredits

Akzeptkredit

= Diskontkredit
= Wechselkredit

Akzeptvolumen

von der Hausbank eingeräumtes Einlösungslimit für Wechsel

Armortisation, relative

Armortisationsdauer/wirtschaftlicher Nutzungsdauer

Armortisationsdauer

Wiedergewinnungszeit = pay-back-period

Außenstandsdauer

Amortisationsdauerverfahren

normalerweise statisch, aber dynamisch möglich

vgl. statische Investitionsrechnung

Annuität

Jährlich gleichbleibende Zahlung, die sich aus sich ändernden Anteilen von Tilgung und Zins zusammensetzt

Annuitätsfaktor

Annuitätenmethode

vgl. dynamische Investitionsrechnung

Aufzinsung

Gegensatz: Abzinsung

Ausgaben für Einkäufe

Gliederung nach Zahlungsmodalität und -termin, im einzelnen Bankeinzug (10 d), Skontozahlung (20 d), pünktliche- (30 d), unpünktliche Nettozahlungen (60 d) sowie Wechselzahlungen (90 d)

vgl. Monatsausgabenplan

Ausgabenpläne

Monatsausgabenplan, Ausgabenplan im Zwölf-Monatsplan

Ausgabenwerdungsfaktor

vgl. 12-Monatsausgabenplan

Ausschüttung

Gegensatz Thesaurierung

vgl. Ausschüttungspolitik, Kapitalherabsetzung

Ausschüttungspolitik

Festlegung des Verhältnisses von Gewinnthesaurierung und -ausschüttung, ggf. mit Schütt-aus-hol-zurück-Politik, um den ermäßigten Körperschaftsteuersatz zu nutzen

Ausschüttungsstrategie

Ausschüttungspolitik

Außenfinanzierung

Gegensatz: Innenfinanzierung

Barwert

Bei 10 % Zinsen ist eine Schuld in einem Jahr von EUR 100,- barwertmäßig heute EUR 90,90; denn EUR 90,90 + 10 % Zinsen sind circa gleich EUR 100,-

Der Barwert ist der Gegenwartswert einer zukünftigen Zahlung. EUR 100,- in fünf Jahren können heute mit EUR 62,50 abgelöst werden, vgl. Barwertfaktor (DM 100,-/((1,1)^5))

vgl. Kapitalwert

Barwertaspekt

Barwertfaktor

1/((1+i)^n)

vgl. Risikofaktor

Beteiligungsfinanzierung

Bezogener

Bonus

Vergütung, die nachträglich z.B. am Jahresende gezahlt wird

Break-Even-Analyse

Break-Even-Point

Cash-flow

Erfolgswirksamer Zahlungsmittelüberschuss pro Periode. Indikator für Innenfinanzierungskraft

Cash-flow-Analyse

Cash-value

Barwert

d

day

DCF, Shareholders oder Project

= diskontierter Cash-flow des Gesellschafters bzw. des Projektes

Delkredere-Funktion

Übernahme des Inkassorisikos beim Factoring

Dienstleistungsfunktionen beim Factoring

Buchhaltung, Mahnwesen, Inkasso, Beratung (Bonität)

vgl. Factoring

Disagio

Der Betrag, um den die Auszahlung gegenüber dem Nennbetrag verringert wird, damit die laufende Zinszahlung geringer wird. Also ein im voraus bezahlter Zins, der aus steuerlichen Gründen sinnvoll sein kann, da der Gewinn sofort um diesen Betrag gemindert werden kann.

Bewertung

vgl. Sonderposten

Diskont

Diskonterlös

Diskontierung

= Abzinsung

Diskontierung, doppelte

Abzinsung nach Barwertfaktor und Risikofaktor

Diskontkredit

Ablauf des Diskontkredit

Diskontkredit, Ablauf

Warenlieferung an den Kunden
Annahme des Akzepts durch den Lieferanten (Akzeptant)
Diskontierung des Wechsels bei der Bank (Wechseldiskont)
Auszahlung des Diskonterlöses an den Akzeptanten
Rediskontierung des Wechsel bei der Landeszentralbank (Wechselrediskont)
Auszahlung des Rediskonterlöses an die Bank
Bei Fälligkeit Wechselvorlage an die Zahlstelle
Wechseleinlösung (Zahlung an die Landeszentralbank)
Wechselvorlage beim Kunden
Wechseleinlösung (Zahlung an die Zahlstelle der Landeszentralbank)

Disposition

Finanzdisposition

Eigenfinanzierung

Gegensatz: Fremdfinanzierung

vgl. Finanzierung

Eigenkapital

-quote
- rendite
Finanzwirtschaftliche Aspekte des
Erhöhung oder Herabsetzung
Arten
Gliederung in der Bilanz
Bilanzierung

vgl. Kapital

Eigenkapital, Aspekte des

garantierende Haftung, erfolgsabhängiger Wert, Rückzahlungshöhe bleibt offen (Liquidationserlös), variable Entlohnung, unbefristete Verfügbarkeit, unkündbar, allein berechtigter Einfluss auf Entscheidungen

vgl. Eigenkapital

Eigenkapitalquote

Eigenkapital/Gesamtkapital

Eigenkapitalrendite

= GK-Rendite + (GK-Rendite - FK-Zins) * FK/EK

vgl. Leverage-Effekt

Eigenkapitalrentabilität

Eigenkapitalrentabilität, relative

Eigenkapitalzins mit Steuern

Ziel ist die Berechnung des notwendigen Gewinns, um bei gegeben Eigenkapitalzins alle Steuern bezahlen zu können. Der Quotient aus Gewinn durch eingesetztem Eigenkapital ist dann der Eigenkapitalzinssatz mit Steuern. Weitere Annahmen

1/3 Ausschüttungsstrategie (40 % KSt)

400 % Hebesatz

10 % Eigenkapitalzins netto

Gewinn !=
- Gewerbekapitalsteuer
- Gewerbeertragsteuer
- Körperschaftsteuer
- Vermögensteuer (bis 31.12.96)
= Eigenkapitalzinsen

vgl. Mischzins

Einmonatsplanung

Monatsplanung

Einnahmen aus Umsatzerlösen

gegliedert nach Gruppen gleichen Zahlungsverhaltens

vgl. Monatseinnahmenplan,

Einnahmen-/Ausgabenreihe

Gegenüberstellung von Investitionsausgaben und Rückflüssen, deren Summe einen Einnahmenüberschuss ergeben sollte

Einnahmenpläne

Monatseinnahmenplan, Einnahmenplan im Zwölf-Monatsplan

EK

Eigenkapital

Entlohnung

Entscheidungsregeln

Maximax, Minimax, Minimum-Regret, La Places, Bayes, Hurwicz, Hodges-Lehmann

vgl. Entscheidung

Ergebnisplanung

Ertrag

nach Steuern

vor Steuern

Ertragsteuern Ertragsteuern, kalkulatorische

Factoring

Forderungsabtretung an eine Factoringbank, die dabei die Dienstleistungs-, Delkredere-, Finanzierungsfunktion übernehmen kann.

vgl. Ablauf des Factoring, Factorbank

Factoring, Ablauf des

Eine bestehende Forderung an einen Kunden
wird vom Verkäufer an den Factor verkauft
Der Factor stellt den Kaufpreis unter Abschlag zur Verfügung
Die Zahlung des Kunden erfolgt dann direkt an den Factor direkt (offenes Factoring) oder an Verkäufer (stilles Factoring)

vgl. Factoring

Factoring, Arten des

echtes und unechtes (ohne Delkredere) Factoring

Factoring, offenes

Die Zahlung des Kunden erfolgt an den Factor

vgl. Factoring

Factoring, stilles

Die Zahlung des Kunden erfolgt an den Verkäufer, der diesen wiederum an den Factor zurückzahlt

vgl. Factoring

Finanzdisposition

Finanzierung

Einlagen-

Kredit-

Selbst-

Finanzierung aus Abschreibungswerten

vgl. Lohmann-Ruchti-Effekt

Finanzierung aus Rationalisierung

Finanzierung aus Rückstellungen

Finanzierung aus Umsatzerlösen

Finanzierung aus zurückbehaltenen Gewinnen, aus Abschreibungen und aus Rückstellungen

vgl. Innenfinanzierung

Finanzierung aus Vermögensumschichtung

Finanzierung aus zurückbehaltenen Gewinnen

Finanzierung aus sonstigen Kapitalfreisetzungen

Finanzierung durch Rationalisierung und Vermögensumschichtungen

vgl. Innenfinanzierung

Finanzierung durch Beteiligung

= Beteiligungsfinanzierung

Finanzierung durch Eigenkapital

Finanzierung aus zurückbehaltenen Gewinnen, aus Abschreibungswerten, durch Rationalisierung, durch Vermögensumschichtung und durch Beteiligung

Finanzierung durch Fremdkapital

Fremdfinanzierung und Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten

Finanzierungsplan

zum 12-Monatsplan

Finanzierungsquellen

Finanzierungsregeln

Finanzierungsrelation

Fremdkapital/Eigenkapital

Finanzierungstaktiken

Maximiere

Anzahlungen

Cash flow

Rentabilität nach Steuern

Umlaufgeschwindigkeit

Eigenkapital-Anteil

Fremdkapital-Anteil

Minimiere

Kapitalbindung

Zinskosten

Nutze

Ausschüttungspolitik

Leverage Effekt

Finanzierungsreserven

Finanzierungsquellen

Finanziere

Anlagevermögen nur mit Eigenkapital

Optimiere

Selbstfinanzierungsquote

Sichere

jederzeitige Liquidität

Finanzinformationssystem

Finanzplan

Finanzierungsplan

Finanzplanung

statisch, revolvierend (= starr oder rollierend)
taktisch, strategisch
Tages- und Monats- (kurzfristig), Jahres- (mittelfristig) sowie Mehrjahresplanung (langfristig)

vgl. Planung

Finanzstatus

vgl. Tagesfinanzstatus Typ 1, 2 und 3

FIS FK

Fremdkapital

FK-Zins

Fremdkapitalzins

Fremdfinanzierung

Gegensatz: Eigenfinanzierung

vgl. Finanzierung

Fremdkapital

garantierte Haftung, erfolgsunabhängiger Wert, nominal fixierte Rückzahlungsanspruch, fixe Entlohnung, befristete Verfügbarkeit, kündbar, ohne Einfluss auf Entscheidungen

vgl. Kapital

Fremdkapitalquote

Fremdkapital/Gesamtkapital

Fremdkapitalzins

vgl. Fremdkapitalzins mit Steuern

Fremdkapitalzins mit Steuern

Hier wird nur Gewinn errechnet, den das Fremdkapital erwirtschaften muss, um die aufgewendeten Zinsen und Steuern zu decken. Da er effektiv Null ist, fällt keine Körperschaftsteuer an. Im Beispiel werden folgende Annahmen getroffen:

Hebesatz 400 %

Fremdkapitalzinssatz netto 8 %

Steuermesszahl auf das Gewerbekapital 0,2 %

Steuermesszahl auf den Gewerbeertrag 5 %

Gewinn !=
Fremdkapitalzins mit Steuern * Dauerschulden
- Gewerbekapitalsteuer von 0,5 * Dauerschulden
- Gewerbeertragsteuer (netto) von 0,5 * Dauerschuldzinsen
= Dauerschuldzinsen

Fremdkapitalzins mit Steuern- Gewerbekapitalzins - (Fremdkapitalzins + Gewerbekapitalzins) * 16,67 % * 0,5 = 8 %

Fremdkapitalzins mit Steuern (1 - 8,335 %) - Gewerbekapitalzins (1 - 8,335 %) = 8 %

Fremdkapitalzins mit Steuern = (8 % + 0,4 % * (1 - 8,335 % )) / (1 - 8,335 %) = 9,13 %

vgl. Mischzins

Fungibilität

Marktgängigkeit von Gütern, d.b. bei hoher Fungibilität ist das Gut leicht zu veräußern

Gegenwartswert

vgl. Barwert

Geldwerdungsfaktor

vgl. 12-Monatseinnahmenplan

Gesamtkapital

Eigen- und Fremdkapital

Gesamtkapitalrendite

Rendite des Gesamtkapitals

Gesamtkapitalrentabilität

Rentabilität des Gesamtkapitals

Gesamtleistung

Gewerbeertragsteuer (netto)

Gewerbeertragsteuersatz (netto)

Hebesatz * Steuermesszahl nach dem Gewerbeertrag / (1+ Hebesatz * Steuermesszahl nach dem Gewerbeertrag)

Gewerbekapitalsteuer

Gewinn

Gewinn, nicht ausgeschüttet

thesaurierter Gewinn

Gewinnvergleich

vgl. Gewinnvergleichsrechnung

Gewinnvergleichsrechnung

vgl. statische Investitionsrechnung

Gezogener Wechsel

GK

Gesamtkapital

GK-Rendite

Gesamtkapitalrendite

Grenzpreispolitik

Gruppen gleichen Zahlungsverhaltens

Bar-, Bankeinzugs-, Skonto-, pünktliche Netto-, unpünktliche Netto- und Wechselzahler; ggf. für Großkunden individuelle Profile erstellen

Haftung

Hebesatz

Heutiger sicherer

Zahlungseingang, Bankeinzug, Scheckeingang, diskontierte Eigenakzepte (Scheck/Wechsel), diskontierte Kundenwechsel

vgl. Tagesfinanzstatus

Heutiger unkorrigierter

Zahlungen an Lieferanten, zur Einlösung anstehende Schuldwechsel, Scheckzahlungen, Finanzierung, Kasseneinlagen, sonstige Zahlungen

vgl. Tagesfinanzstatus

i

Zinssatz

Innenfinanzierung

Finanzierung aus Umsatzerlösen und aus sonstigen Kapitalfreisetzungen,
Gegensatz: Außenfinanzierung

Interner Zins

projektbezogener Zins

Interner Zinsfuß

allgemeiner Zins, der für die Barwertrechnung benutzt wird

vgl. Methode des internen Zinsfußes

Interner Zinsfuß, Ermittlung des

vgl. Methode des internen Zinsfußes

Investition

Investition, Ablauf der

Investitionsplan Investitionsplanung

Investitionsrechnung

Arten
Methoden

Investitionsrechnung, Arten

unterschieden wird zwischen der statischen, bei der die Zahlungszeitpunkte nicht berücksichtigt werden, und dynamischen Investitionsrechnung, bei der die Auf- bzw. Abzinsungen der Zahlungen vorgenommen werden. Letztere ist notwendig, wenn kein Jahr einen repräsentativen Charakter hat.

vgl. Investitionsrechnung

Investitionsrechnungen, dynamisch

Kapitalwert-, Interne Zinsfuß-, Annuitäten-Methode (und die dynamische Amortisationsrechnung)

vgl. Methoden der Investitionsrechnung

Investitionsrechnung, Methoden der

sind die acht Methoden der statischen und dynamischen Investitionsrechnung

vgl. Investitionsrechnung

Investitionsrechnungen, statisch

Kosten-, Gewinn-, Rentabilitäts- und Amortisationsvergleichrechnung

vgl. Methoden der Investitionsrechnung

Jahresplanung

vgl. Zwölfmonatsplan, mittelfristige Finanzplanung

Kapazität, zuwachsende

Kapital

Eigen- und Fremdkapital

vgl. Gesamtkapital

Kapitalbeschaffung

Kapitalbindung

Unterschieden wird in anfängliche und durchschnittliche Bindung von Eigen-, Fremd- und Gesamtkapital

Kapitalbedarfsrechnung Kapitaldeckungsrechnung Kapitalerhöhung

Kapitalflussrechnung

Gegenüberstellung der Mittelherkunft gegenüber -verwendung

Kapitalfreisetzung

Kapitalrentabilität

Umsatzrentabilität x Kapitalumschlag = Gewinn/Kapital

Zur Optimierung ist ein negatives Netto-Umlauf-Vermögen anzustreben, das sich durch Minimierung der Bestände und Außenstände sowie Maximierung von Lieferantenkrediten und Kundenanzahlungen erreichen lässt.

vgl. Rentabilität

Kapitalstruktur

Fremdkapital/Eigenkapital

Kapitalumschlag

Umsatz/Kapital

vgl. Kapitalrentabilität

Kapitalwert

Entspricht der Differenz zwischen dem Barwert aller Ein- und Auszahlungen, also dem barwertmäßigen Überschuss. Die Barwerte können bei Einbeziehung des Risikoaspekt noch analog um den Risikofaktor diskontiert werden.

Kapitalwertmethode

Aufsummierung der Kapitalwerte für eine Investition als Entscheidungsgrundlage

Kapitalwertrate

Kapitalwert/Investition

Kosten

Betriebs-

kalkulatorische

Kostenvergleich

vgl. Kostenvergleichsrechnung

Kostenvergleichsrechnung

Vergleich der Kosten zweier Investitionsprojekte anhand des Mengengerüstes

vgl. statische Investitionsrechnung

Kredite

kurzfristige
langfristige

Kreditkontrolle Kündigung

kurzfristige Finanzierung

vgl. Finanzierung

kurzfristige Finanzplanung

die Tages- und Monatsfinanzplanung verwendet die Dokumente des Tagesfinanzstatus und den Monatsplan

vgl. Ablauf der kurzfristige Finanzplanung, Finanzplanung

Kurzfristige Finanzplanung, Ablauf

Ablauf der Tages- und Monatsfinanzplaung

vgl. kurzfristige Finanzplanung

Lagerbestandsaufbau, saisonaler

langfristige Finanzierung

vgl. Finanzierung

langfristige Finanzplanung

verwendet das Formular des Mehrjahresfinanzplans

vgl. Finanzplanung

langfristige Finanzplanung, Ablauf

vgl. langfristige Finanzplanung

Leasing

Ablauf

Leasing, Ablauf

Anforderung des Leasing-Gutes durch den Leasing-Nehmer
Bestellung des Leasing-Gutes durch die Leasing-Gesellschaft
Lieferung des Leasing-Gutes durch den Hersteller an den Leasing-Nehmer
Bezahlung des Leasing-Gutes durch die Leasing-Gesellschaft
Bezahlung der Leasing-Raten durch den Leasing-Nehmer
Refinanzierung der Leasing-Gesellschaft durch ein Kreditinstitut
Ausweisung von Sicherheiten durch die Leasing-Gesellschaft

Leverage-Effekt

maximiert mit steigendem Verschuldungsgrad die Eigenkapitalrendite, solange die Gesamtkapitalrendite größer als Fremdkapitalzinssatz ist. (positiver Leverage-Effekt)

Liquidationserlös

Erzielbarer Verkaufspreis am Ende der Nutzungsdauer

Liquidität

Liquidität 1. Grades

Geldwerte/kurzfristige Verbindlichkeiten * 100 %

Liquidität 2. Grades

(Geldwerte + kurzfristige Forderungen)/kurzfristige Verbindlichkeiten * 100 %

Liquidität 3. Grades

(Geldwerte + kurzfristige Forderungen + Warenbestände)/kurzfristige Verbindlichkeiten * 100 %

Liqiditätsgrad

Liquiditätsplanung

Lohmann-Ruchti-Effekt

Werden nach der anfänglichen Zahlung des Anschaffungspreises, die Abschreibungsgegenwerte in jeder Periode verdient, in der die Güter abgeschrieben werden, so steht dem Unternehmen Geld zur Verfügung, das nicht unmittelbar wieder ausgegeben werden muss. Der durch die erneute Investition dieser Summen entstehenden Kapazitätserweiterungseffekt heißt Lohmann-Ruchti-Effekt.

Mehrjahresfinanzplan

Mehrwertsteuerzahllast

Erfassung:
Einmonats-Finanzplan: über die Umsatzsteuervoranmeldung
Zwölf-Monats-Finanzplan: Umsatzplan
Mehrjahresfinanzplan: gar nicht, da durchlaufender Posten

vgl. Mehrwertsteuer

Mengengerüst der Kosten

vgl. Kostenvergleichsrechnung, Wertgerüst

Minimum-Regret-Regel

Minimum der Maxima = "geringstes Bedauern"

vgl. Entscheidungsregeln

Mischzins

sich bei bei gegebener Finanzierungsrelation ergebener gemittelter Zins aus Eigenkapitalzins und Fremdkapitalzins mit Steuern

Mittelabfluss

vgl. Mittelflussrechnung

Mittelbestand

vgl. Mittelflussrechnung

Mittelbindung

vgl. Mittelflussrechnung

Mittelflussrechnung

Berechnung der aus Mittelzufluss und -abfluss ergebene Mittelbestand

mittelfristige Finanzierung

vgl. Finanzierung

mittelfristige Finanzplanung

verwendet den Eingaben-, Ausgaben- und Finanzplan des Zwölfmonatsplan, die auch in dieser Reihenfolge ausgefüllt werden

vgl. Finanzplanung

mittelfristige Finanzplanung, Ablauf

Monat für Monat mithilfe des Zwölfmonats-Finanzplans
die zugesagte Finanzierung ermitteln
unter Anrechnung der Vormonatsbestände die Reserve ausrechnen
durch Mittelflussrechnung den Finanzierungsbedarf errechnen
für diesen die günstigste Verteilung auswählen
daraus den Finanzstatus berechnen
Vierteljährlich (Diskontakzepte monatlich) Zinsen berechnen

vgl. mittelfristige Finanzplanung

Mittelherkunft

Minderung Aktiva, Erhöhung Passiva, Gewinn

vgl. Kapitalflussrechnung

Mittelverwendung

Erhöhung Aktiva, Minderung Passiva

vgl. Kapitalflussrechnung

Mittelzufluss

vgl. Mittelflussrechnung

Monatsausgabenplan

Ausgaben für
Einkäufe (Quelle: Eingangsrechnungen sortiert nach Fälligkeit und Zahlungsmodalität + time-lag),
Personal (Quelle: Lohn- und Gehaltsabrechnung),
wichtige Kostenarten, z.B. Energie (Quelle: Eingangsrechnungen),
Mehrwertsteuer (Quelle: Umsatzsteuervoranmeldung),
Steuervorauszahlung Kapitalsteuern (Quelle: Steuerbescheid),
Steuervorauszahlung Ertragsteuern (Quelle: Steuerbescheid),
Anzahlungen für Investitionen (falls keine Rechnungen als Quelle verfügbar)
Aufbau Umlaufvermögen, z.B. Wertpapierkauf (Quelle: Bilanz)
Vereinbarte Tilgung für Fremdkapital (Quelle: Zwölf-Monatsfinanzplan, Mehrjahresfinanzplan)

vgl. Monatplan

Monatseinnahmenplan

Quelle: Ausgangsrechnungen sortiert nach Fälligkeit und Zahlungsmodalität

vgl. Monatplan

Monatsfinanzplan

= Monatsmittelbestandsplan

Monatsfinanzplanung

verwendet die Dokumente Monatsmittelbestandsplans, Monatseinnahmen- und Monatsausgabenplan

vgl. kurzfristige Finanzplanung

Monatsfinanzplanung, Ablauf

Zyklus: Planung - Plan/Ist-Analyse - Controlling Aktionen
= kybernetischer Regelkreis

vgl. Monatfinanzplanung

Monatsmittelbestandsplan

vgl. Ablauf der Monatsfinanzplanung

Monatsplan

Monatsfinanzplan

vgl. Monatplanung

Monatsplanung

Monatfinanzplanung

n

Anzahl der Perioden

Netto-Umlauf-Vermögen

Bestände
+ Außenstände
- Lieferantenkredit
- Kundenanzahlungen

vgl. Kapitalrentabilität

Nettozahler

vgl. Gruppen gleichen Zahlungsverhaltens

NUM

= Netto-Umlauf-Vermögen

Nutzungsdauer, wirtschaftliche

vgl. Nutzungsdauer

Pay-off-Methode

= Amortisationsdauerverfahren

Preisgerüst

vgl. Wertgerüst

Rechnungsabgrenzungsposten

Rediskonterlös

vgl. Ablauf des Diskontkredits

Rediskontierung

vgl. Ablauf des Diskontkredits

Rendite

Rentabilität

Umsatz- und Kapitalrentabilität vor und nach Steuern

Rentabilitätsvergleichsrechnung

vgl. statische Investitionsrechnung

Reserven, weitere

vagabundierende Schecks, avisierte Zahlungen

vgl. Tagesplanung

Restbuchwert

Restschuld

Return-on-Investment (ROI)

= Kapitalrentabilität

revolvierende Planung

vgl. Finanzplanung

Risiken

Wagnisse

Risikofaktor

vgl. Barwertfaktor, Kapitalwert

ROI

= Return-on-Investment

rollierende Planung

Rückbehalt

Rückfluss

je nach Investitionstyp ergeben sich unterschiedliche Einnahmen-/Ausgabenreihen, z.B. einmaliger, konstanter oder progressiver Rückfluss

Rücklage

Eigenkapital, das für einen bestimmten Zweck zurückgelegt wird. Zum Beispiel bildet man eine Rücklage für den Bau einer Lagerhalle.
Arten
Bewertung

vgl. offene Selbstfinanzierung

Rückstellungen

Fremdkapital, bei dem entweder der Zeitpunkt, die Höhe oder die Fälligkeit unbekannt ist. Sie sind erfolgswirksam und führen dadurch zu einer finanzierungspolitisch interessanten zeitlichen Verschiebung der Steuerlast. Beispiele sind Prozess- und Pensionsrückstellungen.

Gliederung
Bewertung

vgl. Passivseite der Bilanz

Rückzahlung

Saisonaler Lagerbestandsaufbau

Erfassung im Monatsfinanzplan über die Eingangsrechnungen, im Zwölf-Monatsfinanzplan über

Schütt-aus-hol-zurück-Politik

vgl. offene Selbstfinanzierung, Ausschüttungspolitik

Selbstfinanzierung

offene und stille

Selbstfinanzierung, offene

Bildung von Rücklagen und Schütt-aus-hol-zurück-Politik

Selbstfinanzierung, stille

Differenz von Anschaffungswert (Buchwert) und Verkehrswert

Selbstfinanzierungsquote

Skonto

teuerster Kredit (2 % für Zahlung innerhalb 10 Tagen entspricht 36,5 % per anno)

Spiraleffekt nach Gutenberg

vgl. Finanzierungsregeln, Leverage Effekt

Tagesfinanzstatus

dient u.a. zur Klärung, ob die Liquidität per heute gesichert ist
nach Michel werden der naive, der valutierte und der dispositive differenziert

vgl. kurzfristige Finanzplanung

Tagesfinanzstatus Typ 1 (naiv)

Kredit-Limit (Kontokorrent)
+ verfügbarer Vortragssaldo (Kontokorrent)
+ heutiger sicherer
- heutiger unkorrigierter (= mit Sicherheit verfügbare Mittel)
+ weitere Reserven (vagabundierende Schecks, avisierte Zahlungen)
= wahrscheinlich verfügbare Mittel

vgl. Tagesfinanzstatus

Tagesfinanzstatus Typ 2 (valutiert)